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Safe Haven Scarcity Tornando-se um Boon para Bitcoin?

Safe Haven Scarcity Tornando-se um Boon para Bitcoin?

Enquanto os regulamentos estritos que surgiram após a crise financeira 2007-2008 chamou fogo de muitos participantes da indústria, eles podem ter tido uma consequência não intencional: fazer bitcoin mais atraente para os investidores.

Na sequência da crise, os reguladores criado um quadro complexo de regras e regulamentos destinados a assegurar a estabilidade continuada do sistema financeiro global. O novo quadro afetou muitas facetas diferentes da indústria de serviços financeiros, incluindo instituições financeiras envolvidas na negociação.

Sob as novas regras, os investidores freqüentemente precisa depositar dinheiro (conhecido como 'margem') ao fazer comércios. Esta margem é muitas vezes deixada em câmaras de compensação, que atuam como intermediários e ajudar a garantir que as negociações ainda ocorrer mesmo se um partido recebe os pés frios.

Estas câmaras de compensação em seguida, tomar esse dinheiro e emprestá-lo para fora para ativos seguros, como títulos alemães ou títulos do Tesouro dos EUA, através da agreementor recompra mercado 'repo', que lhes permite fazer empréstimos de curto prazo.

Todo esse processo tem tido o efeito de fazer certos ativos seguros - especificamente títulos públicos de alta qualidade - cada vez mais escassos.

E esta situação poderia crescer mais grave, Yves Mersch, membro da Comissão Executiva do Banco Central Europeu, warnedrecently.

Ele afirmou durante um discurso de janeiro:

"Os requisitos para comércios de ser compensados ​​centralmente ainda estão sendo introduzidas, assim que a demanda de infra-estrutura de mercado para trocar dinheiro para garantia vai aumentar."

Enquanto câmaras foram abocanhando ativos seguros, eles certamente não estão sozinhos nesse aspecto. Os bancos centrais ao redor do mundo têm agido de forma semelhante, a compra de trilhões de dólares em títulos após a crise financeira.

Um dos principais objectivos desta flexibilização quantitativa (QE) foi colocar pressão descendente sobre os juros ratesin uma tentativa de reforçar os empréstimos e estimular o crescimento econômico.

Estes esforços têm sido muito bem sucedidas, como as taxas de juros ter ficado muito lowfor vários anos.

A busca por rendimento

Enquanto QE ajudou a criar um ambiente de baixas taxas de juro (e custos de empréstimos, portanto, modestas), teve uma consequência não intencional de colocar pressão descendente sobre os rendimentos.

O ambiente atual tem causado muitos investidores a embarcar em uma busca por rendimento, que por sua vez tem atraído investidores para Bitcoin, de acordo com vários analistas que falaram com CoinDesk.

Tim Enneking, presidente da Crypto Asset Management, falou a este aspecto da moeda digital, dizendo: "Não é tanto uma escassez de activos de refúgio, tanto como baixos rendimentos em todas as classes de ativos", que faz bitcoin atraente.

O ambiente de baixo rendimento é "dirigindo o apetite por moedas cripto através da placa", ele adicionado.

Jacob Eliosoff, um gestor de fundos criptomoeda, também falou sobre a necessidade de chaves criado pela actual falta de oportunidades de alto rendimento de investimento, bem como a forma como ele acredita que a situação está alimentando a demanda por bitcoin:

"A busca por rendimento não tem essas respostas óbvias e espero que é dirigir alguns dos juros."

Cobertura de desastres

Preços Bitcoin freqüentemente apreciado tailwinds em tempos de incerteza geopolítica e macroeconômica. Como resultado, os mercados de capitais têm vindo a valor de understandbitcoin como um "hedge desastre", disse ARK Investanalyst Chris Burniske CoinDesk.

Caso a economia entrar em recessão, ou o declínio do mercado de ações, bitcoin preços poderia beneficiar significativamente. Enquanto os investidores tendem a procurar títulos mais seguros durante tempos de turbulência econômica, a falta geral de tais ativos pode levá-los a se bandear para Bitcoin vez.

Harry Yeh, sócio-gerente da gestora de investimentos Binary Financeiro, vem se preparando para um evento como esse, recentemente dizendo CoinDesk: "Nosso novo fundo visa especificamente clientes de alto patrimônio líquido e instituições para que possam estacionar seu dinheiro em um ativo alternativo."

Ele continuou:

"Cryptocurrencies são vistos como um ativo porto seguro agora de eventos macroeconômicos globais, como a desvalorização da moeda ou mesmo eventos como o 'Brexit'."

Outros analistas ofereceu uma avaliação mais complicado, com Eliosoff enfatizando que, apesar de uma desaceleração seria "provável" fornecer bitcoin com tailwinds, pode depender do que fatores causaram a recessão se materializar em primeiro lugar.

Michael Moro, CEO da Genesis Global Trading, acrescentou mais detalhes da situação, enfatizando que "seguro" é um termo relativo. Ele também observou que a geografia pode desempenhar um papel fundamental na decisão dos investidores.

Moro declarou:

"Se eu sou um investidor norte-americano, tenho a certeza que há uma abundância de outros ativos que seriam vistos como segura antes de chegar ao Bitcoin. Mas se eu estou localizado em outro lugar com maior instabilidade econômica, bitcoin pode muito bem ser uma das primeiras opções ".

Historicamente, os preços Bitcoin não associada a variável aqueles de outros ativos - um ponto levantado por Moro.

Se uma recessão ou crise financeira ter lugar, este é outro aspecto que poderia fazer a moeda digital muito atraente. Em tempos de crise, os investidores freqüentemente pânico, vendendo muitos diferentes ativos e causando vários tipos diferentes de títulos a perder valor simultaneamente.

Caso tal pânico de venda ter lugar, os investidores podem achar que bitcoin, com o seu estatuto como uma classe de ativos único e não correlacionadas, é ainda mais atraente do que seria de outra forma.

Disclaimer: CoinDesk é uma subsidiária do Grupo de moeda Digital, que possui Genesis Trading.

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