Quantificando o preço da fragmentação através das maiores trocas da Bitcoin | PT.concellodemelon.org

Quantificando o preço da fragmentação através das maiores trocas da Bitcoin

Quantificando o preço da fragmentação através das maiores trocas da Bitcoin

Uma característica do bitcoin que demarca claramente de outras moedas em circulação hoje é a variação dramática no seu preço através trocas.

Mas por que é tão diferente Bitcoin as principais moedas nacionais a este respeito? Além disso, é essa fragmentação preço uma característica de todas as moedas alternativas descentralizadas, ou apenas um fenômeno temporário?

A lei do preço único

O dólar americano e outras moedas importantes nacionais efetivamente negociar com o mesmo preço, independentemente de se eles são trocados em Tóquio, Londres, Nova York, ou qualquer outro grande mercado de câmbio.

Pequenas discrepâncias nos preços podem ser observados periodicamente, mas eles são rapidamente aproveitou e apagadas por arbitradores algorítmicos que procuram lucrar com essas assimetrias.

“Cerca de uma semana antes de Bitcoin primeiro ultrapassou a marca de US $ 1.000 em Mt. Gox, o preço do bitcoin já havia atingido o equivalente renminbi na maior bolsa da China, BTC China “.

Em suma, o preço para dólares americanos nos principais bolsas do mundo negocia em sincronia.

A razão para a sincronização quase perfeita preço vemos nas principais moedas como o dólar americano se refere a um conceito econômico conhecido como a 'lei do preço único'.

Simplificando, este conceito significa que os preços para, itens fungíveis livremente negociadas como moeda deve ser igual em todos os mercados abertos.

Se fôssemos observar qualquer material, variação de preços persistentes entre dólares americanos trocadas em Tóquio contra aqueles trocados em Londres, então isso poderia ser devido à existência de algum custo ou barreira - como variações de taxas de transação, a velocidade com que a informação pode viajar , despesas de transporte, ou restrições ao fluxo de fundos.

No entanto, nós não observar tais desvios, devido aos atritos muito baixas nos principais mercados estrangeiros.

Medindo as diferenças de preços Bitcoin em todo trocas

Em contraste com os mercados estrangeiros para as principais moedas, como o dólar dos EUA, em um dado momento a taxa de câmbio bitcoin pode variar de acordo com dezenas ou centenas de dólares de uma troca para o próximo.

Por exemplo, cerca de uma semana antes de Bitcoin primeiro ultrapassou a marca de US $ 1.000 em Mt. Gox, o preço do bitcoin já havia atingido o equivalente renminbi de US $ 1.000 em maior bolsa da China, BTC China.

Após o recente anúncio pelas autoridades chinesas de que os bancos já não seria capaz de transaccionar com bitcoin (que, por sua vez, desencadeou a decisão da Baidu para suspender a sua aceitação do bitcoin), o preço em 05 de dezembro a partir das 08:30 GMT havia caído na China por um equivalente renminbi de aproximadamente US $ 177 mais do que os preços em bolsas localizadas fora da China (ver Gráfico 1).

Grandes variações de preços provocados por choques repentinos de uma moeda relativamente fina de capital aberto como bitcoin não são de todo surpreendente.

No entanto, as variações significativas de preços em troca diferente também são observados durante longos períodos de tempo menores que apresentam níveis gerais de volatilidade de preços, como pode ser observado na Tabela 1.

Olhando para os dados provenientes de CoinDesk Bitcoin Price Index (BPI), para pouco mais de um período de três meses do final de agosto até início de dezembro, podemos confirmar diferenças de preços significativas entre os três trocas componente de índice (Mt. Gox, Bitstamp e BTC- e) em preço média e mediana. *

O preço médio significativamente maior, em comparação com a mediana, mostra-nos que há evidências de outliers - o que significa variações de preços mais extremos em trocas em períodos relativamente curtos de tempo.

No entanto, Mt. Gox ainda manteve dois dígitos variações de preço mediano com Bitstamp e BTC-e ao longo dos últimos três meses, o que significa fragmentação preço é uma característica persistente nas trocas, mesmo durante períodos de relativamente menor volatilidade.

Quantificar o Mt. Prémio Gox

Um refrão comum ouvido por toda a comunidade bitcoin é que o preço de bitcoins negociadas na Mt. Gox é tipicamente maior do que outras bolsas.

Tem sido sugerido que o comércio bitcoins em um prêmio no Monte Gox devido às restrições sobre alguns saques em moeda nacional, o que significa que alguns Mt. Clientes GOX estão tendo que comprar bitcoins para transferir ativos de contas fora da troca.

Devido à 'Mt. Gox prémio' aqueles ansiosos para ver o valor atual máximo de suas carteiras digitais, antes da explosão bitcoin da China e os preços elevados do BTC China, tradicionalmente, virou-se para Gox.

Mas, em média, apenas quanto mais elevado é o Mt. Preço Gox do que outras bolsas bitcoin?

Olhando para o mesmo de três meses dataset, podemos confirmar que o preço médio na Mt. GOX é significativamente maior do que Bitstamp e BTC-e, em $ 21 e $ 34, respectivamente.

Além disso, podemos ver que, durante o período de amostragem Mt. Gox alcançado um alto preço de todos os tempos que era maior do que Bitstamp e BTC-e por $ 77 e $ 160, respectivamente.

Olhando para o futuro

Caso o mercado bitcoin continuar a crescer nos próximos meses e anos à frente, seria razoável esperar um declínio na fragmentação dos preços entre as várias trocas de volume de negociação e aumento de liquidez.

Por enquanto, no entanto, os mercados relativamente ilíquidos ao lado das barreiras que foram erguidas ao redor e entre as várias trocas bitcoin continuará a impulsionar a fragmentação preço.

Em outras palavras, a lei de um preço pode um dia se aplicam a Bitcoin mas não para o futuro previsível.

* O Índice de Preços CoinDesk usa dados de minuto a minuto provenientes diretamente das trocas. Enquanto os preços bitcoin muitas vezes pode variar significativamente ao longo pequenas unidades de tempo (segundos), é improvável que a variação observada seria significativamente impactado ou eliminado com dados de frequência mais elevadas.

Notícias relacionadas


Post Notícia

Boost VC para acelerar 100 empresas Bitcoin durante os próximos três anos

Post Notícia

O lançamento do Bitcoin Circle lança: financiamento de US $ 9 milhões por parte de heavy-hitters de tecnologia

Post Notícia

O Banco Central de Singapura financia o projeto de manutenção de registros Blockchain

Post Notícia

Mt. Gox usou dinheiro do cliente para extravagâncias, invoca pessoal

Post Notícia

FEC aprova doações em Bitcoin em espécie para campanhas políticas dos EUA

Post Notícia

O Tribunal de Justiça das Comunidades Europeias propõe isenção de IVA do Bitcoin

Post Notícia

Proposta BitLicense de Nova York: a visão da China

Post Notícia

JPMorgan integra o Zcash Privacy Tech no Quorum Blockchain

Post Notícia

A aplicação Bitcoin permite retiradas de dinheiro em 10.000 caixas eletrônicos espanhóis

Post Notícia

Vistas da indústria: o que a Microsoft significa para Bitcoin?

Post Notícia

Ministério das Finanças da Polônia: Bitcoin pode ser usado como instrumento financeiro

Post Notícia

Os caixas eletrônicos bitcoin podem levar a moeda digital?