Por que Mt. Gox, a primeira troca de Bitcoin do mundo, está morrendo | PT.concellodemelon.org

Por que Mt. Gox, a primeira troca de Bitcoin do mundo, está morrendo

Por que Mt. Gox, a primeira troca de Bitcoin do mundo, está morrendo

"Eu acho que só testemunhou Mt. Gox morrer hoje. Eu não recebi meu bitcoin, mas contente por ter vindo e tentado." - usuário Reddit 'CoinSearcher', após a realização de um protesto de três dias no Mt. A sede da Gox em Tóquio.

Mt. Gox, troca bitcoin original e uma vez a maior do mundo, parece estar em um estado de desordem depois suspendeu bitcoin retiradas para trabalhar no que ele disse foram questões técnicas. Enquanto isso, o clamor de vozes cliente irritado está crescendo.

Movimentos do câmbio tiveram um impacto negativo sobre os mercados bitcoin. O preço de 1 BTC despencou de US $ 850 no início da semana para US $ 681, de acordo com o Índice de Preços Bitcoin CoinDesk, na esteira do anúncio Gox. Ele prometeu uma atualização na segunda-feira dia 10 (horário Japão) fevereiro.

O funcionamento interno do Mt. Gox têm sido o foco da discussão na comunidade bitcoin. Usuários relataram atrasos na obtenção de uma conta 'verificada' lá depois de apresentar os documentos de identificação necessários.

@coindeskwhy que as pessoas ainda usam MtGox depois de tudo. Fique bem longe.

- Laflamme foto (@LaflammePhoto) 07 de fevereiro de 2014

Proprietários bitcoin frustrados também têm escrito sobre as solicitações de serviço ao cliente não resolvidas depois de sofrer atrasos na retirada de fundos a partir da troca, com um pouco de levando para o Twitter para expressar sua opinião sobre ele.

70% entrevistados não pode retirar seu dinheiro

Uma pesquisa CoinDesk de leitores que usam Mt. Gox descobriu que quase 70% dos entrevistados não receberam seus fundos depois de fazer pedidos de retirada da troca. Alguns 914 entrevistados disseram que ainda estavam esperando para receber seus fundos. O tempo médio de espera foi entre um e três meses, com 22% relatando os tempos de espera de entre uma semana e um mês.

Cerca de um terço dos entrevistados disseram que se retirou com sucesso recursos do Mt. Gox - muitos dos quais tinham tempos de espera curtos. Cerca de metade relatou ter recebido os seus fundos dentro de uma semana.

Mas para todos os outros, o jogo de espera continuou. A pesquisa CoinDesk revelou que ter um 'confirmado' ou conta de 'confiança' em Mt. Gox fez pouco para reduzir os atrasos de abstinência.

A maioria dos leitores CoinDesk entrevistados, ou mais de 85%, disseram ter 'confirmado' ou contas 'confiáveis' no Mt. Gox. Cerca de 68% dos titulares de contas verificadas, ou 822 entrevistados, disseram que ainda estavam à espera de sua retirada do câmbio. O tempo médio de espera foi entre um e três meses, e 78% dos titulares de contas verificadas entrevistados disseram que estavam esperando por até três meses.

A pesquisa CoinDesk atraiu mais de 2.800 respostas, uma vez que foi ao ar em 04 de fevereiro.

Usuário Reddit flys da Austrália para Gox para o protesto sit-in

Demorou um manifestante solitário para trazer a insatisfação latente com Mt. Gox para ferver. Voando por 16 horas entre Austrália e Japão por um de três dias sit-in em busca de respostas sobre o destino de seu grande equilíbrio bitcoin, o protestante, conhecida no Reddit como 'CoinSearcher', finalmente confrontado CEO Mark Karpeles e desenvolvimento de negócios gerente de Gonzague Gay-Bouchery.

O manifestante mais tarde postou um resumo das suas experiências no Reddit.

CoinSearcher apareceu para aliviar os temores de alguns usuários que o topo Mt. Executivos GOX tinha desaparecido. Gay-Bouchery a explicação de que a maioria de Mt. Bitcoins de GOX foram mantidos em segurança, e não rapidamente acessível, física frio de armazenamento em vários locais fez sentido para muitos.

"Porque Gox é a mais conhecida de todas as trocas, temos estado sob os holofotes regulamentar," Gay-Bouchery disse o manifestante, acrescentando:

"Isso criou problemas com órgãos do governo, e também com os nossos parceiros bancários [.] Há também algumas investigações em curso, que não podemos falar."

Gay-Bouchery refutada dados publicados pelo Gox Relatório que a troca tinha um acúmulo de 40.000 BTC - no valor de cerca de US $ 34 milhões na época - que não tinham sido processadas, dizendo que a figura não era "correta" (Mt. Gox posteriormente alterou a sua API para cortar informações em tempo real para sites como O Relatório Gox). Ele reiterou a alegação da empresa de que os problemas de abstinência eram apenas uma questão técnica, e que "todas as moedas são seguros".

Depois de assistir o semanário bitcoin meetup Tóquio na quinta-feira à noite, CoinSearcher disse:

"Houve um consenso geral entre os participantes que Mt. Gox foi concluída como uma troca. Eles reconheceram que Mt. Gox tinha desempenhado um papel importante na propulsão bitcoin para o que é hoje, mas o seu declínio e fechamento final era inevitável."

A propagação que era bom demais para ser verdade

Um dos sinais mais claros de que nem tudo estava bem no Monte Gox foi citado preço em dólares americanos da troca de bitcoin. Preços cotados em Mt. Gox começaram a divergir acentuadamente a partir de duas outras bolsas importantes, Bitstamp e BTC-e, em julho passado. A propagação inicial mostra Gox preços de negociação em vários pontos percentuais acima das outras bolsas ao longo desse mês.

Até o final de agosto, no entanto, a divergência atingiu dois dígitos. Preços GOX foram mais de 19% acima dos preços do BTC-e no dia 22 de agosto, por exemplo. Embora o spread oscilou nos meses seguintes, ele consistentemente ultrapassou a marca de 10%.

Na preparação para o congelamento dos Gox, a 28 de Janeiro, a diferença entre as taxas de Gox e Bitstamp situou-se em 20%, enquanto que a mesma medida entre Gox e BTC-e situou-se em 26%.

As diferenças de preços persistentes parecia ser uma flagrante violação da 'lei do preço único' - o conceito de economia que postula que o preço de um livremente negociadas bom deve ser igual em todos os mercados abertos.

Em teoria, as diferenças de preços maciças entre as trocas sugeriu que havia uma oportunidade de arbitragem persistente para comprar bitcoin barata em Bitstamp ou BTC-e e vendê-los a um prémio de dois dígitos em Mt. Gox.

Mas, como o levantamento CoinDesk mostra, Mt. Clientes GOX têm falhado consistentemente para retirar seus fundos de Gox durante pelo menos os últimos três meses, quando o spread era mais largo. Isto sugere que, na prática, a maioria dos oportunistas transferência de divisas para Gox para tirar vantagem de um preço de venda mais elevado teria falhado para obter os seus fundos para fora da troca.

Uma medida de desespero

“Houve um consenso geral entre os participantes que Mt. Gox foi concluída como uma troca “.

A oportunidade de arbitragem aparentemente incrível e congelamento retirada de Gox estão ligados. As raízes do prémio Gox pode ser rastreada até junho, quando a troca anunciou que estava colocando retiradas dólares norte-americanos em um "hiato temporário".

-Lo mais tarde transpirou que Gox e seu fundador, Mark Karpeles, tinha sido enredados em uma operação por agentes federais como eles se moviam contra a troca por não se registrar como um 'negócio serviço de dinheiro'.

O Departamento de Segurança Interna e do Serviço Secreto agarrou três contas ligadas a Gox contendo mais de US $ 5 milhões. Como a pesquisa dos shows Genesis bloco, o mandado de apreensão executado foi de 19 de junho, um dia antes Gox anunciou que iria suspender os levantamentos de dólar.

Todos os observadores do mercado CoinDesk falei concordaram que a causa do prémio Gox foi falhas de abstinência persistentes do câmbio, que remonta a junho, quando as retiradas de dólares norte-americanos foram parados.

Como o congelamento entrar em vigor, os clientes GOX virou-se para Bitcoin retiradas quando tentavam obter fundos para fora. Isso funcionou por um tempo, mas também aumentou o volume de propostas para Bitcoin na Bolsa.

"Efetivamente, o preço Mt. Gox reflete a incapacidade de retirar fundos no fiat. Isso cria apenas uma oferta para bitcoin", disse Greg Schvey, co-fundador da Genesis Block.

Como um resultado do aumento do volume das propostas para BitCoin em Mt. Gox, o preço bitcoin começou a subir de forma constante, somando-se uma divergência ampliação de preços cotados em outras grandes bolsas.

"Podemos interpretar [o prémio Gox] como uma medida de medo por parte dos clientes que não está indo para obter seu dinheiro de volta. Seu desespero é medido pelo quanto eles estão dispostos a pagar por bitcoin [em Gox] ", disse Garrick Hileman, um historiador econômico na London School of Economics.

'Codificação-se fora de uma confusão'

Enquanto a troca postou um número de anúncios em seu site anunciando atrasos de retirada, seus principais executivos têm permanecido em silêncio sobre o assunto. A empresa publicou um aviso de atrasos na sua página trading principal desde o início de 2014, originalmente citando um atraso causado por japoneses feriados de negócios novo ano como a causa.

Um membro técnico proeminente da comunidade bitcoin acha que sabe o que está por trás do congelamento retirada atual. Andreas Antonopoulos, que recentemente se juntou Blockchain.info como diretor de segurança, diz que ele tem estudado tecnologias de troca ao longo dos últimos 15 anos. Seu veredicto sobre congelamento retirada de Gox, como um outsider, é contundente:

"Mt. Gox construiu uma troca com base em uma mistura de tecnologias que realmente não são adequados para a execução de uma troca. E está sendo executado por pessoas que realmente não têm experiência na construção e sistemas escaláveis ​​de operação."

Antonopoulos delineou o que ele acredita ser as razões técnicas por trás do congelamento Gox. A raiz do problema está na sua decisão de usar uma versão do cliente bitcoin-lo personalizado em si, ao invés do cliente padrão. Como resultado, Gox lida com o protocolo com algumas discrepâncias.

Uma dessas discrepâncias, como Antonopoulos entende, é a forma como as transações são propagadas através da rede. Um mineiro na Gox, por exemplo, vai prematuramente ser creditado para um novo bloco antes que a rede tem a chance de confirmar a transação. Como resultado, quando a transação atinge a rede bitcoin ser corroborado, ele é rejeitado. A solução da Gox é cancelar a transação inicial e reenviá-lo até que seja aprovado.

"Isto é como colocar um Band-Aid sobre o problema. Gox não deve ser gerando transações não-padrão em primeiro lugar. Band-Aids como esta continuará a agravar os problemas de escalabilidade", disse Antonopoulos.

No caso do exemplo de mineração, as transações canceladas e novamente apresentadas causar atrasos no cumprimento de pedidos de retirada dentro Gox. Isto não significa necessariamente causar enormes problemas a menos que o sistema está sob pressão de um fator externo, como um aumento nos pedidos de retirada, por exemplo.

"Quando as transações aumentar, então existem transações mais tardias, que podem causar um pânico. Só bolas de neve", disse Antonopoulos.

A falta de comentário detalhado ou resposta do Mt. Gox a usuários ou a mídia só tem aumentado as preocupações dos clientes sobre o destino de seu dinheiro. Localização da empresa no Japão - onde o acesso de intrusos à informação é muitas vezes limitada por uma barreira de idioma - protegeu a empresa a partir do tipo de escrutínio uma operação baseada nos Estados Unidos iria receber. Além disso, o executivo-chefe da Gox tem feito pouco esforço para resolver os problemas publicamente.

"Ouvi dizer que Mark [Karpeles] tem arregaçou as mangas e está tentando codificar-se fora dessa bagunça", disse Antonopoulos. "É claro que ele não tem a experiência necessária para corrigir esse que não aplicar outra Band-Aid. As coisas que eles fizeram no passado não vai buscá-los fora deste."

Iminente insolvência?

Roger Ver declarou em julho passado que ele tinha olhado para Mt. Livros de GOX e determinou que tinha muito de moeda fiduciária no banco, e que os atrasos de abstinência não estavam sendo causados ​​por uma falta de fiat. Ele ainda estava otimista a troca iria cumprir as suas obrigações.

"Eu não tenho nenhuma visão especial em Mt. Gox no momento, mas se eu tivesse que adivinhar, eu acho que eles têm os bitcoins e da fiat", disse CoinDesk.

"Eu realmente acho que, no longo prazo, isso vai ser bom para bitcoin, porque ele vai ficar claro para o mundo que há um convite aberto para verdadeiros profissionais para dominar rapidamente a indústria de câmbio bitcoin".

Bobby Lee, CEO da troca BTC China, que na verdade eclipsado Mt. Volumes de negociação de GOX, por vezes, em 2013, disse que também aceitou suas explicações oficiais. Enquanto ele não viu seus problemas imediatos alcançando China, ele disse histórias negativas sobre uma empresa do porte da Mt. Gox "poderia colocar um amortecedor sobre todo o ecossistema bitcoin".

"Eu estava realmente muito surpreso ao ouvir sobre a suspensão das retiradas bitcoin em Mt. Gox", disse ele.

"A explicação é plausível, sobre a necessidade de diagnosticar uma situação técnica, que, portanto, requer a suspensão de transferências bitcoin. Executando uma troca é um trabalho complexo, especialmente com um grande público, e quando se lida com uma moeda descentralizada real como bitcoin".

"Suas restrições e atrasos nas retiradas moeda fiduciária parece suspeito para mim, porque não há nenhuma explicação adequada para isso."

Ele passou a dizer: "Em relação às limitações de retirada BTC, uma vez que prometeu dar a todos uma atualização na segunda-feira, eu iria dar-lhes o benefício da dúvida, neste ponto Seria também ajudar os clientes a entender melhor, se Mt. Gox pode fazer. Uma declaração clara sobre o seu estado de solvência global ".

Outros bitcoiners proeminentes eram menos gentil:

No que deveria ser uma surpresa para ninguém, MtGox suspendeu operações. Precisamos de um #bitcoinexchange US licenciado. Http://t.co/ygAOViFiB0

- Jeremy Liew (@jeremysliew) 07 de fevereiro de 2014


avaliação técnica Antonopoulos' de Gox pode ser condenável, mas ele não chega a acusar a troca de ser fraudulento. Ele não faz rodeios com o seu veredicto sobre a sua perspicácia de negócios, no entanto:

"Eu não acho que Gox tem problemas de solvência. É simplesmente um negócio que está sendo executado de forma amadora, em um mercado que é muito mais exigente do que pode suportar operações de amadores."

CoinDesk também contactado troca e de pagamento processador de US Coinbase, mas se recusou a comentar.

Começos inocentes

Mt. Gox, de propriedade de uma empresa chamada Tibanne Ltd, foi a maior casa de câmbio bitcoin-fiat partir de 2010 até o ano passado. Ele começou a vida em 2009 como um lugar para jogadores de Magic: The Gathering ao comércio cartões. Tibanne é dirigido por Mark Karpeles, que adquiriu a troca do fundador Jed McCaleb em 2011.

Em sua história de quatro anos, a troca pioneiro sofreu ataques de hackers, ataques de DDOS, e as mesmas questões regulatórias que têm assolado outras empresas bitcoin.

Junto com questões técnicas, o brilho dos holofotes da aplicação da lei desde abril 2013 viu Mt. Dólar mergulho de Gox market-share de mais de 70% em abril para cerca de 19% agora, significativamente atrás Bitstamp da Europa e BTC-e com 30% e 24%, respectivamente.

Mt. Gox também é objecto de um processo de US $ 75 milhões atual do ex-parceiro CoinLab, que também tem countersued por US $ 5,5 milhões.

Legado de resiliência?

Um dos temas recorrentes em Mt. A história de Gox é a sua capacidade de se recuperar de reveses aparentemente intransponíveis, sejam eles bancários convulsões conta ou roubo eletrônico. A mídia tem feito um hábito de narrando a 'queda do Mt. Gox'(Wired, o Business Insider), com CoinDesk sendo apenas não excepcio- de ser provado errado quando os volumes do câmbio se recuperar. Alguns observadores do mercado continuam relutantes em contar Mt. Gox para fora, mesmo com o congelamento atual sobre as retiradas.

"Toda vez que ele teve algum problema aparentemente paralisante, é sempre conseguiu manter participação de mercado", disse Schvey de The Genesis Block.

Mt. Posição histórica de Gox como a troca dominante na economia criptomoeda mundial parece ter ajudado a construir uma marca valiosa que ligou-o inseparavelmente com o crescimento do Bitcoin si. À medida que novos usuários bitcoin inundar a economia criptomoeda - que cresceu a partir de uma capitalização de US $ 250 milhões do mercado apenas 12 meses atrás, para US $ 8.6b hoje - muitos destes novos investidores iniciar sua educação criptomoeda no sopé do Monte Gox.

"Novos compradores entrar e eles não sabem a história. Há um monte de reconhecimento da marca, e isso vai levar tempo para que a marca de ser completamente destruída por incompetência", disse Antonopoulos.

O Mt. Congelamento Gox pode ter amortecido o preço do bitcoin, mas Schvey, por exemplo, acredita que o impacto já foi fixado o preço em.

"Vimos grandes liquidações em Gox, mas o impacto no mercado parece que em grande parte tem sido realizado neste momento. Assim que as pessoas tirar seu dinheiro, outros intercâmbios vai pegar [market-share]", disse ele.

Em vista Antonopoulos', no entanto, a história de Mt. Gox não é um de resistência em face da adversidade. Em vez disso, as avarias constantes em Tóquio dizer um conto de desintegração gradual, com cada repartição ou retirada congelamento sacudindo a empresa mais perto da borda. Ele disse:

"Eles vão continuar causando acidentes na rede bitcoin até que todos os abandona, por isso abandoná-los mais cedo ou mais tarde Não é porque eles são fraudes, mas porque eles são amadora -. Palhaço - em suas operações."

Este artigo foi co-autoria de Joon Ian Wong, Jon Southurst e Emily Spaven.

Nota do editor: O CoinDesk Bitcoin Preço Indexcommittee foi recentemente rever Mt. Inclusão de Gox no BPI. O anúncio de sexta-feira de Gox sobre travar bitcoin retiradas adicionou mais combustível para a discussão. Quaisquer alterações feitas serão anunciados no CoinDesk. Sinta-se livre para deixar-nos saber seus pensamentos nos comentários.

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